헤지(Hedge) 거래

마지막 업데이트: 2022년 2월 1일 | 0개 댓글
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매일 영어

In finance, leverage (or gearing in the United Kingdom and Australia) is any technique involving borrowing funds to buy things, hoping that future profits will be many times more than the cost of borrowing.(Wikipedia)

Bitcoin bounced above $22,000 on Monday, hitting its highest level in more than a month as the cryptocurrency market held out hope that the contagion and shakeout over the past few weeks is nearing its end. The world’s largest cryptocurrency ended Monday at $21,610.59, up 2.76%, according to CoinMetrics. Bitcoin hit a high of $22,757.36, the highest level since June 16.

가상화폐 시장이 지난 몇 달에 걸친 연쇄 파급 (경제 위기 확산) 과 가격폭락 의 끝이 가까워지고 있다 는 기대를 주면서 한 달여 만에 비트코인은 정점을 찍으며 월요일 $22,000 를 뛰어넘었다 . 코인메트릭스에 의하면 세계 최대 가상화폐인 비트코인은 2.76% 상승한 $21,610.59 로 월요일을 마감했다 . 비트코인은 $22,757.36 의 신고점을 기록했는데 , 이는 지난 6 월 16 일 이후 최고치이다 .

∙hold out hope (of/that) ~의 기대를 주다

∙shakeout (주식 시세 따위의) 폭락

Other cryptocurrencies also bounced, with ether up 8.94% at $1,466 by the end of the day Monday. The bullish sentiment was helped by a rally in stock markets in Europe and Asia. U.S. stock futures were also higher. Cryptocurrencies, in particularly bitcoin, has been closely correlated with equity market trade . Often, a rise in stocks will also lift sentiment in the crypto market.

다른 가상화폐들도 반등했는데 , 월요일이 끝날 무렵에는 에테르가 8.94% 상승한 $1,466 가 되었다 . 매세(낙관적인 분위기) 는 유럽과 아시아 주식 시장의 반등에 힘입은 것이었다 . 미 주식선물 시장도 상승했다 . 가상화폐 , 특히 비트코인은 주식 시장 거래 와 특히 밀접하게 연관되어있다 . 종종 , 주식 시장의 상승은 가상화폐 시장의 매세 ( 심리 ) 도 끌어올린다 .

But investors are also watching whether the carnage over the last few weeks, which has seen bitcoin near 70% off its all-time high that was hit in November and billions of dollars wiped off the market, might be over. The price crash has brought the downfall of several high-profile companies in the space, most notably hedge fund Three Arrows Capital and crypto lender Celsius, both of which have filed for bankruptcy.

하지만 비트코인이 11 월 최고치에서 거의 70% 하락하고 수십억 달러가 시장에서 사라진 지난 몇 주 동안의 코인 시장 붕괴 가 끝날지 여부도 투자자들은 예의주시하고 있다 . 가격폭락은 그 업계의 몇몇 유명 회사를 몰락으로 이끌었는데 , 특히 주요 헤지펀드 쓰리 에로우 캐피털 (Three Arrows Capital) 과 암호화폐 대출기관 인 셀시어스 (Celsius) 가 눈에 띄는데 두 회사 모두 파산 신청을 했다 .

∙downfall 몰락, 몰락의 원인

∙hedge fund 헤지 펀드 ((국제 증권 및 외환 시장에 투자해 단기 이익을 올리는 민간 투자 자금))

∙file for bankruptcy 파산 신청을 하다

These collapses have caused contagion across the industry and seen other associated companies come under pressure. Much of this has been caused by the huge amounts of leverage and borrowing that has taken place in this latest crypto 헤지(Hedge) 거래 cycle. Three Arrows Capital for example took out loans it was unable to pay back once the crypto collapse took place. Crypto companies have been selling off whatever assets they have to try to meet their liabilities 헤지(Hedge) 거래 which has put pressure on the broader market.

이러한 붕괴는 업계 전반에 걸친 연쇄 파급 ( 경제 위기 확산 ) 을 야기하고 다른 관련 회사들도 압박받고 있다 . 이 중 상당 부분이 이 최신 암호화폐 시장 사이클에서 발생한 거액의 레버리지 와 대출 로 인해 야기되었다 . 쓰리 에로우 캐피털을 예로 들자면 그 회사는 암호화폐 시장의 붕괴가 발생할 경우 , 회사가 상환할 수 없는 규모의 대출을 받았다 . 암호화폐 회사들은 그들의 채무를 변제하기 위해 그들이 가진 자산은 무엇이든 내다 팔고 있으며 그것은 광범위한 시장에 압력을 가하고 있다 .

∙take out loans 대출을 받다

∙meet one's liabilities 채무/부채를 변제하다.

Bitcoin tops $22,000 as crypto market hopes contagion and shakeout is over; ether jumps 9% -CNBC

암호화폐 시장이 연쇄 파급 (경제 위기 확산) 과 가격폭락 이 끝나기를 바라면서 비트코인은 $22,000 상회 ; 에테르 9% 급등

Crypto is making a big comeback. Will it last? -CNN

암호화폐가 크게 반등하며 회복 . 하지만 얼마나 이어질까 ?

Bitcoin and cryptocurrency prices have been under pressure in 2022 with traders feeling the fallout from a number of major collapses in the industry.

2022 년 업계의 다수 주요 회사 파산의 영향을 거래자들이 체감하는 가운데 , 비트코인과 암호화폐 가격이 압박을 받고 있다 .

What Is Contagion?

A contagion 헤지(Hedge) 거래 is the spread of an economic crisis from one market or region to another and can occur at both a domestic or international level. Contagion can occur because many of the same goods and services, especially labor and capital goods, can be used across many different markets and because virtually all markets are connected through monetary and financial systems.

∙contagion effect 경제 연쇄 파급[확산] 효과, 전염 효과(한 나라의 경제 붕괴는 전세계로 파급된다는 이론). (헤지(Hedge) 거래 또는 fináncial dòmino)

■take someone to task 꾸짖다, 질책하다

take (one) to task

To scold, reprimand , lecture, or hold one accountable for some wrong or error they committed.

• Mom took me to task over my terrible report card.

• You don't have to take everyone to task who misuses the word "literally," you know.

• He took some military experts to task for their optimistic predictions“

My own sentences]

∙ She was taken to task for not obeying its policy.

∙ Environmentalists are getting more worried about fast fashion and take fashion industry and consumers to task over their behavior.

利堂의 세상이야기

자본시장연구원장국가의 역할은 무엇인가. 주로 정치학과 행정학·헌법학의 연구 주제다. 그렇다면 금융의 시각에서 국가의 역할은 무엇인가. 금융의 본질은 위험을 인수하고 변형하고 상품화하는 것이다. 이렇게 보면 금융의 관점은 곧 위험의 관점이다. 위험의 관점에서 보면 국가는 ‘최종 위험 부담자’다. 최저소득 보장과 의료 및 장애 보험, 공적연금, 부실은행 구제 금융에 이르기까지 위험 부담자로서 국가의 역할은 실로 다양하다.

누가 상대방의 위험을 부담한단 말은 곧 상대방에게 풋옵션을 발행한다는 말이다. 결국 국가는 ‘풋옵션 발행자’다. 한국 정부는 한국경제를 기초자산으로 해 풋옵션을 발행한다. 평상시엔 세금을 받아 재정 수입을 얻지만 문제가 생기면 재정을 투입해 위험을 부담한다. 평상시엔 옵션 판매 수익을 얻지만 사건이 발생하면 많은 것을 갚아 줘야 하는 풋옵션 발행자와 같은 입장이다. 국가를 풋옵션 발행자라고 보면 재정운용에 대해 새로운 시각이 생긴다. 금융시장 풋옵션 발행자처럼 정부도 명심해야 할 점이 있다.

첫째, 경제의 변동성을 헤지(Hedge) 거래 줄여야 한다. 풋옵션 보유자는 변동성이 클수록 유리하다. 좋은 쪽은 취하고 나쁜 쪽은 보장받기 때문이다. 반대로 발행자는 변동성이 클수록 불리하다. 나쁜 일이 자주 생기고 또 생길 때마다 상대방에게 갚아 줘야 하기 때문이다. 풋옵션 발행자인 국가도 마찬가지다. 변동성을 줄여야 이익이다. 풋옵션 기초자산이 경상수지일 수도, 외환시장일 수도, 한국경제 전체일 수도 있다. 경제와 금융의 변동성을 줄여야 한다. 그래야 풋옵션을 발행한 국가의 부담이 준다.

둘째, 경제의 기초를 튼튼히 해야 한다. 풋옵션 발행자에게 가장 좋은 상황은 옵션이 행사되지 않는 것이다. 약속한 위험 부담을 안 해도 되기 때문이다. 그러니 발행자 입장에선 풋옵션 행사 가능성을 줄이는 게 최선의 전략이다. 풋옵션은 기초자산의 시장가격이 높을수록, 행사가격이 낮을수록 행사 가능성이 낮아져 발행자에게 유리하다. 국가 입장에선 한국경제가 기초자산이다. 한국경제가 지속적으로 성장해 가치가 높을수록 풋옵션이 행사될 가능성이 준다. 예를 들면 경기가 활성화될수록 실업이 줄 테니 실업수당 형태로 발행된 풋옵션 행사가 줄 것이다. 기업 성과가 좋으면 은행의 부실채권이 줄고 공적자금 투입 형태의 풋옵션도 행사되지 않을 것이다. 행사가격은 낮아야, 즉 행사조건이 까다로워야 아무렇게나 풋옵션이 행사되지 않는다. 무상급식과 무상교육 같은 정책은 무조건 풋옵션을 행사하게 만들어 재정을 악화시킨다. 국가 입장에선 위험한 정책이다. 복지 확대, 누가 반대하겠는가. 하지만 복지를 대상으로 한 풋옵션 발행은 선별적으로 이루어져야 한다. 그리스가 좋은 예다. 금융 시각에서 보면 그리스는 정부가 발행하는 풋옵션을 방만하게 설계했다. 봇물같이 풋옵션이 행사됐고 국가가 부도위기에 몰린 것은 당연한 결과다.

셋째, 국가재정도 시장을 효과적으로 활용해야 한다. 시장에서 풋옵션을 발행한 선진 투자은행을 보면 부담한 위험을 스스로 헤지(hedge)한다. 하지만 국가가 최종적으로 부담하는 위험은 국내 시장을 통해 헤지(hedge)하기 힘들다. 중앙은행 간 통화스와프처럼 다른 국가들과 상호 간에 헤지(hedge)할 수 있는 방안을 적극 모색해야 한다. 거꾸로 생각하면, 시장을 통해 헤지(hedge)할 수 있는 위험은 굳이 국가가 부담할 필요가 없다. 시장에서 치고받고 싸우게 놔두고 정 안 되는 위험만 국가가 부담하면 된다. 국가는 최종 위험 부담자이지 최초 위험 부담자가 아니다.

풋옵션 발행은 국가가 수행해야 할 가장 중요한 기능이다. 그래야 신성장산업도 개발하고 노후생활도 보장할 수 있다. 다만 재정운용에 있어 정부 스스로가 풋옵션 발행자란 인식을 명확히 할 필요가 있다. 빌 클린턴이 아직까지도 미국에서 존경받는 이유는 국가가 풋옵션 발행자란 사실을 정확히 인식하고 실천했기 때문이다. 김형태 자본시장연구원장 http://money.joinsmsn.com/news/article/article.asp?total_id=5639121&ctg = 입력 2011.06.15 00:29 / 수정 2011.06.15 00:29

계약 관계에서 ‘옵션’은 미래의 특정 시기에 특정 가격으로 주식 등의 자산을 팔거나 살 수 있는 권리를 말한다. 주식을 살 수 있는 권리를 '콜(call)옵션', 팔 수 있는 권리를 '풋(put)옵션'이라고 한다.‘옵션’은 선택사항이므로 사거나 파는 것이 불리하다고 판단하면 실행하지 않을 수도 있다.

미래의 어느 시점에 미리 정한 가격으로 주식을 사고팔 수 있는 권리를 매매하는 것. 가령 모(某)일에 ○○○○ 주식을 80만원에 살 수 있는 권리를 1만원에 샀는데, 주가가 100만원으로 올랐다면 권리를 행사해 19만원(100만원-80만원-1만원)의 차익을 남길 수 있다. 만약 주가가 80만원 아래로 떨어진다면 권리를 포기하고 1만원을 잃는다.

거래당사자들이 미리 정한 가격(행사가격)으로 장래의 특정 시점 또는 그 이전에 일정자산을 헤지(Hedge) 거래 팔 수 있는 권리를 매매하는 계약이다. 풋옵션 매도자에게 자산을 매도할 수 있는 권리가 풋옵션 매입자에게 부여되는 대신, 풋옵션 매입자는 풋옵션 매도자에게 그 대가인 프리미엄을 지급한다. 풋옵션 매입자는 현재가격이 행사가격보다 낮은 경우 매도권리를 행사하여 대상자산을 매도하게 되며 현재가격이 행사가격보다 높을 경우 매도권리를 포기하고 시장가격에 의해 대상자산을 매도한다. 이때 풋옵션 거래의 손익은 행사가격, 현재가격, 프리미엄에 의해 결정된다.

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뉴마켓, 새로운 기회 메타버스부터 ESG까지 6가지 메가 헤지(Hedge) 거래 트렌드

투자자들이 미래 투자처로 주목하는 산업은 미래를 선도할 기술을 가졌거나, 세계적으로 주목받는 이슈를 창출해야 한다. 이 책의 저자는 고성장하는 산업계 주식, 일명 성장주를 선호하며 늘 주식시장에서 어떤 테마가 뜨거운지 관심을 기울이는 펀드매니저로, 자연스레 업종별 핵심 산업 기술을 탐구하고 이 기술력이 미래를 어떻게 바꿀지 예측하며 장기 트렌드로 발전 가능성이 있는 주식을 선별한다.

이 책에서는 투자의 새로운 기회로 6가지 뉴마켓을 제시한다. 모두의 일상을 연결하는 ‘메타버스’, 블록체인 기술을 기반으로 하는 ‘암호화폐’, 탈중앙화 디지털 자산인 ‘NFT’, 민간 우주여행 시장을 이끌어갈 ‘우주산업’, 전기차와 자율주행 기술로 혁신하는 ‘모빌리티’, MZ세대가 주목하는 ‘ESG’가 그것이다. 이 6가지 산업은 최근 시장에서 가장 주목하는 분야다.

지난 7년간 자산운용사와 증권사를 오가며 다양한 투자전략을 경험한 저자가 요즘 투자자를 위해 이 6가지 산업에 관한 핵심 정보를 자신의 투자 견해와 함께 이 책에 담아냈다. 책에서는 이 산업들이 어떤 가치를 내포했으며, 이슈와 리스크에 어떻게 대응하는지를 살펴본다. 또한 산업이 단기 트렌드인지 장기 트렌드인지 판단할 근거를 제공하며, 성공적인 투자를 위해 해당 산업과 관련된 밸류체인과 투자 모델을 제시한다. 이 책은 미래의 투자처를 선점하기 위한 날카로운 투자 감각을 일깨울 것이다.

© rashel8a, 출처 Unsplash

저자 : 김명선작가 정보 관심작가 등록

칸서스자산운용(주) 주식운용본부에 재직 중인 현직 펀드 매니저로 국내ㆍ해외 펀드를 운용하고 있다. 지난 7년간 자산운용사와 증권사 프롭데스크를 오가며 주식 리서치와 주식 운용을 해왔다. 롱온리(long-only) 전략뿐만 아니라 롱숏(long-short) 전략, 이벤트드리븐(event-driven) 전략, 차익거래(arbitrage) 전략 등 다양한 투자전략을 경험했다. 투자 대상 스펙트럼도 국내 주식뿐만 아니라 해외 주식, 비상장기업, 선물, 옵션 등으로 넓어졌다.

호기심이 많아 늘 새로운 헤지(Hedge) 거래 것을 탐구하기를 즐긴다. 제4차 산업혁명 시대에 새롭게 떠오르는 신규 산업과 고성장 산업에 관심이 많고, 주식시장에서 떠오르는 테마에 항상 주목한다. 신규 테마가 장기 트렌드가 될 때 산업이 고성장할 확률이 높고 지속 가능성이 있다고 생각한다. 따라서 장기 트렌드가 될 수 있는 신규 테마를 발굴하기 위해 발빠르게 움직이며, 선입견을 가지지 않으려고 노력한다. 현실에 안주하지 않고 도전하는 삶을 즐기며, 은퇴 후 사람들의 금융이해력지수를 높일 수 있는 아카데미를 설립해 운영하는 것이 최종 목표다.

지은이의 말 _ 테마에서 트렌드로 변하는 산업에 주목하라!

Part 1. 메타버스는 우리 삶을 어떻게 바꾸고 있을까

Chapter 1: 메타버스란 무엇인가?

일상에서 찾아볼 수 있는 메타버스

가상부동산을 통한 부가가치 창출

버추얼 인플루언서 ‘로지’의 성공

Chapter 2: 메타버스의 세 가지 핵심 요소

메타버스의 핵심 요소 ① 플랫폼

메타버스의 핵심 요소 ② 하드웨어

메타버스의 핵심 요소 ③ 콘텐츠의 보급

메타버스 생태계를 구축하는 도구들

다양한 산업에서 활용되고 있는 메타버스

Part 2. 블록체인과 암호화폐

Chapter 1: 블록체인과 암호화폐의 탄생

중앙은행 디지털 화폐 CBDC 도입

Chapter 2: 기업들의 블록체인·암호화폐 산업 진출

기업별 암호화폐 시장 진출 사례

기업형 블록체인 산업의 강자, IBM

암호화폐 채굴 전용 프로세서를 출시한 엔비디아

페이스북의 스테이블 코인 디엠 프로젝트

Chapter 3: 기관투자자의 시장 참여와 암호화폐 ETF

기관투자자의 암호화폐 시장 참여

Part 3. NFT와 디파이

Chapter 1: NFT란 무엇인가?

Chapter 2: 디파이란 무엇인가?

Part 4. 지구를 넘어서 우주로

Chapter 1: 민간 우주여행 시대가 열리다

민간 우주여행 시대를 연 대표 기술: 재사용 발사체

최초로 민간인 우주여행에 성공한 버진 갤럭틱

두 번째 민간인 우주여행, 블루 오리진

궤도 비행에 성공한 스페이스X

Chapter 2: 저궤도 위성통신 프로젝트의 부상

우주 인터넷 실현이 목표인 스타링크

파산 위기를 딛고 일어난 원웹

GSaaS에 뛰어든 아마존과 마이크로소프트

Chapter 3 : UAM은 대중화될 수 있을까?

UAM의 핵심 기체, eVTOL

틸트엑스 eVTOL 3사: 조비, 릴리움, 아처

© tomas_nz, 출처 Unsplash

Part 5. 모빌리티 산업에 부는 혁신의 바람

Chapter 1: 보급 확대로 더욱 빨라진 전기차 시대

테슬라와 전기차 시대의 개막

선택이 아닌 필수가 된 전기차 사업

테슬라와 전통차 업체의 눈에 띄는 격차

리비안은 제2의 테슬라가 될 수 있을까?

2차전지 배터리를 둘러싼 전쟁

Chapter 2 : 우리 곁으로 성큼 다가온 자율주행차

웨이모와 테슬라의 자율주행 전략

테슬라 FSD의 현재 진행 상황

Part 6. ESG가 기업에 미치는 영향

Chapater 1: ESG란 무엇인가?

IPCC 제6차 평가보고서의 의미

Chapter 2: 기업 실적과 ESG의 뗄 수 없는 관계

Chapter 3: 기업의 ESG 경영 사례

E(환경)에서의 ESG 경영 사례

S(사회)에서의 ESG 경영 사례

G(지배 구조)에서의 ESG 경영 사례

© robertbye, 출처 Unsplash

메타버스, 가상화폐, NFT 같은 단어들이 어느새 최신 트렌드로 자리 잡았다. 그 트렌드의 최대 수요자가 될 MZ세대들의 생각과 펀드매니저로서의 주식 운용 경험을 녹여 투자자 입장에서 깔끔하게 정리했다. 간결한 문체로 쉽게 읽을 수 있으니 저자의 필력을 칭찬하지 않을 수 없다.

이재만(하나금융투자 리서치센터 글로벌투자분석팀장)

이 책은 저자가 펀드매니저 생활을 하면서 느낀 점이나 성장 산업에 대한 견해를 정리했다는 점에서 기존 투자책들과는 분명한 차별점이 있다. 투자에 대한 저자의 혜안과 철학이 충분히 독자의 니즈를 충족시켜줄 수 있기에 정독이 필요한 책이다.

김용구(삼성증권 리서치센터 스트레티지스트(strategist))

2020년대를 수놓을 성장 신화는 무엇일까? 우매한 내가 정답을 알 리 없다. 하지만 그 답이 메타버스, 블록체인, 우주항공, 모빌리티, ESG 혁신에 담겨 있다는 것은 이제 분명히 안다. 캐시 우드를 닮은 저자의 이야기에 전적으로 수긍하기 때문이다.

박현욱(현대차증권 리서치센터 기업분석팀장)

이 책은 메타버스, NFT, 모빌리티, ESG 등 각광받는 테마를 빠르게 파악할 수 있는 현직 펀드매니저의 ‘미래 산업 지침서’다. 앞으로 성장이 기대되는 분야를 총망라해 한눈에 글로벌 트렌드를 파악할 수 있다.

김윤상(하이투자증권 리서치센터 기업분석팀장)

저자는 젊은 나이에 이미 여의도 주식시장에서 우수한 펀드매니저로 자리매김했다. 이 책에는 치열한 자본시장에서 저자가 체득한 지식과 경험이 녹아 있다. 투자자는 물론 일반 독자들도 이 책을 통해 불확실한 미래를 보다 구체적으로 이해할 수 있을 것이다.

한지영(키움증권 리서치센터 투자전략 애널리스트)

이 책은 최근 주식시장에서 뜨거운 관심을 받는 트렌드와 테마를 살펴보고, 그에 대응하는 빅테크 기업들의 현황을 풍부한 데이터를 곁들여가며 입체적으로 조명한다. 현재 세상을 바꿔나가는 기술에 대한 이해도를 넓혀주면서, 투자 수.

© fangshanli, 출처 Unsplash

메타버스의 개념은 언뜻 생소해 보이지만, 이미 사회 곳곳에 들어와 존재감을 드러내고 있다. 코로나19가 장기화되면서 취업박람회부터 입학식, 졸업식, 신입사원 교육, 각종 축제까지 모두 메타버스 공간에서 열리고 있다. 순천향대학교는 입학식을 SK텔레콤의 가상현실 플랫폼인 ‘점프 VR’을 통해 메타버스 공간에서 진행했으며, 서강대학교는 메타버스 화상회의 플랫폼인 ‘게더타운(헤지(Hedge) 거래 Gather Town)’을 활용해 언택트 취업박람회를 열고 채용 담당자와 채용설명회를 진행하기도 했다. (23쪽)

캐시우드에 이어 헤지펀드계의 거물인 레이 달리오도 비트코인을 보유하고 있다고 밝혔으며, 최근 억만장자 헤지펀드 운용자인 폴 튜더 존스는 인플레이션 헤지(hedge) 수단으로 비트코인을 주목하고 있다고 밝혔다. 세계 최대 자산운용사인 블랙록은 이미 금 대신 비트코인을 인플레이션 헤지 수단으로 선택해, 블랙록 스트래티직 인컴 오퍼튜니디즈(BlackRock Strategic Income Opportunities) 펀드의 투자 리스트에 비트코인 선물을 추가했다. 또한 테슬라, 코인베이스, 마이크로스트레티지(MicroStrategy) 등 다수 기업이 비트코인에 투자하기 시작했다. 암호화폐 시장 참여자는 더 이상 개인만이 아니다. (109쪽)

글로벌 투자은행 제프리(Jefferies)의 시장조사에 따르면 전 세계 NFT 시장은 2021년 140억 달러에 달하며, 2025년이 되면 800억 달러에 이를 것으로 전망했다. 4년 만에 시장 규모가 6배나 커지리라 예상한 것이다. 투자 관점에서 NFT가 결코 무시할 수 없는 시장이 된 것은 분명하다. (163쪽)

오늘날에는 재사용 로켓의 보급으로 인공위성 발사 비용이 낮아지면서 인공위성을 대규모로 발사해 초기에 막대한 투자비용이 들어가는 저궤도 위성통신 프로젝트가 빠르게 진행되기 시작했다. 스페이스X는 재사용 발사체인 팰컨9를 활용해 총 4만 2,000기의 인공위성을 발사하고 저궤도 위성통신을 제공하는 스타링크 프로젝트를 시작했다. (185쪽)

테슬라는 2017년 차량 인도를 본격적으로 시작하면서 그해 미국 자동차 업체 시가총액 1위에 오르며 전통차 업체들을 위협한다. 이때만 해도 전통차 업체들은 전기차 시장 진출을 적극적으로 검토하지 않았고, 주요 경영 전략을 내연기관차 중심으로 수립하고 연비를 조절했다. 테슬라가 차량 인도 및 양산에 성공하며 흑자 전환을 이루어내자 완성차 업체들은 전기차 사업에 관심을 갖기 시작했다. (224쪽)

MZ세대는 앞으로 사회 주류가 될 세대다. MZ세대의 구매력은 현재 낮은 편이지만, 점점 높아져 소비에 미치는 영향력 또한 커질 것이다. 방금 소개한 크레디트 스위스 리서치 인스티튜트의 조사 결과를 덧붙이자면, 2040년 MZ세대가 소비에서 차지하는 비중은 48%에서 68%로 올라갈 것으로 예상된다. 따라서 기업들은 지속 가능한 성장을 위해 MZ세대의 헤지(Hedge) 거래 트렌드를 고려하고 친환경적 경영 전략을 구상해야 한다. (318쪽)

© michael75, 출처 Unsplash

장기 트렌드가 될 6가지 산업

MARKET 1: 일상을 바꾸는 초연결 플랫폼, 메타버스

메타버스는 이미 일상에서 존재감을 과시한다. ‘증강현실’ ‘라이프로깅’ ‘거울세계’ ‘가상세계’라는 각기 다른 이름으로 여러 산업에 침투했다. 우리는 쉽게 VR기기로 가상현실 게임을 즐기는 모습을 볼 수 있으며, 엔터테인먼트 산업을 메타버스 플랫폼에서 즐길 수 있다. IT 대기업인 페이스북이 사명을 메타 플랫폼스로 변경하면서 메타버스 시장 경쟁의 신호탄이 쏘아 올려졌음을 전 세계에 알렸다. 저자는 이 같은 확장성에 주목하며 메타버스가 IT 산업의 핵심 기술로 다루어질 것이라 주장한다. 그리고 IT 산업을 넘어 미래의 전체 산업 시장을 선도할 트렌드가 될 것이라 확신한다.

MARKET 2: 개인에서 기업으로 확장하는 투자처, 암호화폐

저자는 암호화폐 시장의 빠른 성장 속도에 주목하고 암호화폐가 미래 투자처가 헤지(Hedge) 거래 될 가능성을 재빨리 분석했다. 분산형 데이터 저장 기술인 블록체인은 경제 활동의 탈중앙화와 보안성을 보장한다. 이는 기업들이 암호화폐를 발행하고 거래 시스템을 만들게끔 유도했다. 이러한 움직임에 따라 기관투자자들이 과감히 암호화폐 시장에 진입했으며 중앙은행 법정통화의 특성을 갖는 암호화폐인 CBDC 도입까지 추진했다. 암호화폐가 합리적인 투자처 대상이라는 목소리가 커지자 암호화폐 ETF까지 상장되었다. 이제 블록체인 기술 기반의 암호화폐는 단순 투자 자산이 아닌 기존 금융체제의 한계를 극복한 새로운 금융 모델이라고 인식되고 있다. 따라서 저자는 향후 암호화폐의 위상이 세계 금융시장에서 얼마나 발전할지 주목해야 한다고 말한다.

MARKET 3: 산업의 경계를 뛰어넘는 디지털 자산, NFT

최근 NFT에 관한 관심은 암호화폐를 넘어섰다. 암호화폐 시장의 성장에 따라 NFT 시장도 급격한 성장을 보여주면서 나타난 결과다. 탈중앙화 금융에 관한 요구가 증가하자 대중은 은행, 증권사, 보험사가 감독하는 거래 이행 시스템을 거부하기 시작하면서 블록체인을 통한 스마트 계약이 이뤄지는 디파이(Defi) 프로젝트도 동시에 주목받았다. 현재 NFT와 디파이를 활용해 미술품, 부동산, 게임, 메타버스, 마켓플레이스 등 다양한 산업에서 디지털 자산 시장이 형성되는 중이다. 그리고 NFT를 활용한 산업 모델은 대부분 높은 수익성을 보였다. 앞으로 NFT 시장이 계속 성장한다면, 모든 산업은 시장에서 살아남기 위해 NFT를 활용한 산업 모델을 필수적으로 제시해야 할지도 모른다.

MARKET 4: 민간 우주여행의 시작, 우주산업

과거 우주산업 기술경쟁은 국가 간에 이뤄졌지만, 지금은 기업 간의 경쟁으로 상황이 변했다. 이는 우주산업이 항공업과 같은 비즈니스 모델로 발전할 수 있다는 가능성이 생겼기 때문이다. 또한 재사용 발사체 기술이 발전해 민간 우주여행이 가능한 시대가 도래했다. 저자는 민간 우주여행 시장에서 격돌하는 스페이스X, 버진 갤럭틱, 블루 오리진 간 경쟁 구도에서 우주산업의 성장 가능성을 찾는다. 앞으로 시장 경쟁을 통해 우주산업 기술이 발전할수록 매력적인 투자처가 형성될 것이다. 따라서 이 책은 비교적 생소한 이 시장에서 투자자가 현명한 선택을 할 수 있도록 우주산업에 관해서 알아야 할 정보를 총망라한다.

MARKET 5: 선택이 아닌 필수가 된 두 가지 혁신, 모빌리티

수년 내에 내연기관차 판매가 중단될 것이다. 그러나 누구도 이 판매 중단 이슈에 의문을 갖지 않는다. 이미 대중은 모빌리티 산업에서 전기차와 자율주행차만이 살아남을 것을 알기 때문이다. 테슬라가 보여준 전기차 시장의 성장 가능성과 자율주행 기술력은 모빌리티 산업에 혁신을 일으켰다. 저자는 이 혁신이 모빌리티 산업을 넘어 배터리 산업에도 중대한 영향을 끼칠 것이라 본다. 또한 기업 간의 경쟁 활동이 촉진되어 기업이 자체적으로 반도체를 개발하면서 발생하는 경쟁 구도의 전망도 제시한다. 미래 시장에서 우위를 점하기 위해 혁신을 받아들이는 기업을 중심으로 모빌리티 산업은 격동의 시장으로 변모하고 있다.

MARKET 6: MZ세대가 기업에게 요구하는 사회적 책임, ESG

미래의 사회 주류가 될 MZ세대는 기업에 ESG 경영을 요구한다. 국제에너지기구는 탄소중립 실현과 지구 평균 기온 상승을 막기 위해 ‘2050 넷제로 이정표’를 공개함에 따라 앞으로 전기 및 열 생산 산업, 수송 산업, 건축 산업 등 여러 산업 구조가 완전히 바뀔 것이다. 저자는 이러한 시류에 맞춰 환경문제 해결을 위해 미래의 투자처로 부상하는 산업을 포착하고자 한다. 이를 위해 ESG가 무엇이고, 헤지(Hedge) 거래 이 개념이 기업에 어떤 영향을 끼치는지를 탐구한다. 특히 미래를 이끌어갈 MZ세대가 기업에 사회적 책임을 묻기 시작하면서, 기업의 도덕성도 중요해졌다고 강조한다. 투자자는 비단 재무제표뿐만 아니라 지속 가능 경영보고서에도 관심을 기울여야 한다.

현직 펀드매니저가 미래의 투자처로 판단하는 뉴마켓의 내용을 정리한 이 책이 투자자에게 새로운 투자 기회를 제공할 것이다. 또한, 성장주에 관심이 없는 투자자도 이번 기회에 이 책과 함께 공부하며 새로운 기회를 맞이하기를 바란다.

[인터넷교보문고],[북],[예스24],뉴마켓, 새로운 기회 메타버스부터 ESG까지 6가지 메가 트렌드,김명선 지음 | 경이로움 | 2022년 06월 01일 출간

21세기 나의조국

미국의 인플레이션은 지난 6월까지 계속 올라가며 41년래 최고 수준을 유지하고 있지만 금값은 약세를 면치 못하고 있는 것이다.

24일(현지시간) 월스트리트 저널(WSJ)에 따르면 가장 활발하게 거래되는 금 8월 인도분 선물가격은 지난 22일 온스당 1727.40달러로 7월 들어 79.90달러, 4.4% 하락했다.

이는 2020년 11월 이후 가장 긴 4개월째 하락세다.

많은 투자자들이 인플레이션이 치솟자 금값도 오를 것으로 기대했으나 금값은 올들어 5.5% 떨어졌다.

물론 올들어 17% 하락한 S&P500지수에 비해서는 월등한 수익률이지만 현재 미국의 인플레이션이 41년 만에 최고치를 유지하고 있다는 점을 감안하면 실망스러운 성적이다.

이에 대해 WSJ는 연준(연방준비제도)의 공격적인 금리 인상 전망으로 미국 국채수익률이 오르고 달러가 초강세를 보였기 때문으로 해석했다.

우선 금은 안전자산 자리를 두고 국채와 경쟁하고 있는데 투자자들이 보유하고 있어봤자 가격 상승으로 인한 차익 외에는 정기적인 수익을 제공하지 못하는 금보다 꼬박꼬박 이자가 나오는 국채를 선호하고 있다는 분석이다.

또 연준의 금리 인상으로 달러 가치가 올라가자 미국 이외 지역의 투자자들에겐 달러로 시세가 매겨지는 금값이 상대적으로 더 오른 것처럼 느껴져 금 매수가 더욱 부담스러워졌다고 지적했다.

ETF(상장지수펀드)의 시장 조성자인 올드 미션의 채권, 외환, 상품 부문장이자 파트너인 앤드류 레카스는 "사람들은 지금 '인플레이션 헤지(회피) 수단으로써 역할도 제대로 수행하고 있지 못하는데 왜 금을 보유하는데 돈을 지불해야 하나'란 생각을 하고 있다"고 지적했다.

미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 따르면 지난 19일 현재 헤지펀드를 비롯한 투기적 거래자들은 금값이 오르기보다는 떨어질 것으로 예상하면서 거의 3년 만에 처음으로 금에 대해 순 매도 포지션으로 돌아섰다.

금광업체들로 구성된 반에크(VanEck) 금광업체 ETF는 이달 들어 7.2% 하락했고 미국 증시에 상장된 금광업체 바릭 골드 코프는 13%, 뉴몬트는 14% 급락했다. 반면 같은 기간에 S&P500지수는 4.7% 상승했다.

UBS는 지난주 금값이 내년 6월까지 1650달러 수준으로 떨어질 것으로 전망했다. 이는 인플레이션이 급등하고 러시아의 우크라이나 침공이 막 시작됐던 지난 3월8일에 기록한 최근 고점 2043.40달러 대비 15%가량 낮은 수준이다.

금 선물가격은 지난주 5주 연속 하락세를 끊고 1.4% 반등했다. 유럽중앙은행(ECB)이 예상보다 큰 폭인 0.5%포인트의 금리 인상을 단행하면서 달러 강세가 주춤할 것이란 전망 때문이었다.

하지만 SVB 프라이빗의 최고투자책임자이니 섀넌 새코시아는 "인플레이션은 정점을 친 것으로 보이고 달러 강세는 여전해 금값은 올해 말까지 의미있는 회복세를 보이지 못할 것"이라고 말했다.

반면 골드 불리언 스트래터지 펀드의 공동 포트폴리오 매니저인 제이슨 티드는 "금이 수익률 측면에서 놀라운 수준을 보여주지는 못하고 있지만 자산 다각화와 투자 포트폴리오의 변동성을 줄이는 측면에서는 올해도 금이 제 역할을 톡톡히 했다고 본다"고 말했다.


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