선물거래란 규격

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선물거래란 규격

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    • 승인 2007.01.02 15:00
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      우리나라에서 선물시장은 그간 일반인에게는 너무나 생소했다는 점은 분명하다. 그러나 최근 고유가와 환율 등의 확대된 가격 변동이 기업 경영의 위험 요소로 떠오르면서 이러한 위험에 대한 관리를 가능하게 하는 선물시장에 대한 관심이 높아지고 있다.
      선물업계는 내년도에는 원자재 실물업체의 경우 경기회복 및 상품가격 조정으로 실물 및 선물거래의 회복과 함께 국내 선물업계가 치열한 수수료 인하 경쟁을 벌일 것으로 전망된다. 또한 선물에 대한 이해와 성숙한 고객이 증가해 선물사들이 차별화한 상품의 개발 및 시장 전문성을 활용하는 여부에 따라 고객을 확대할 수 있다는 장밋빛 전망도 함께 내놓고 있다.
      이와 함께 금융권 통합을 앞두고 증권 및 은행업계의 차별화를 위해 해외영업부문의 공략 강화가 예상된다.
      특히 실효성에 대해선 의문시되고 있지만 올해는 우리나라 중소기업이 국내외에서 선물거래 방식을 활용한 석유 수급으로 보다 안정된 자원 조달을 이룰 수 있는 길들이 열리고 있다.
      이에 본지는 최초로 시행되는 석유선물거래와 함께 선물업계를 선도하고 있는 우리선물ㆍ서울선물ㆍ외환선물ㆍ한맥선물 등 4개 선물사들의 내년도 전략과 CEO들을 탐방하는 시간을 마련해 봤다.

      관련업계에 따르면 싱가포르 증권선물거래소(SGX)는 아시아 국가 중에서는 최초로 지난해 장외(OTC)시장에 선박운임, 석유 파생상품과 관련한 'SGX아시아 클리어(Asia Clear)'란 청산과 결제를 겸한 거래 시스템을 본격 가동했다.

      특히 SGX의 석유 선물거래 파생상품과 관련해서는 공급업자와 다수의 매수자가 거래가 가능하고 구매자가 원하는 표준화 된 양의 원유 산물을 구매할 수 있는데다가 선물거래소란 공신력 있는 기관이 개입함에 따라 위험성도 최대한 낮췄다는 장점을 갖추고 있다는 게 업계의 설명이다.

      SGX 석유와 관련한 파생상품은 국내 석유 수입의 대다수를 차지하는 두바이 원유, 브렌트ㆍ두바이 원유 스프레드ㆍ가스오일 스왑ㆍ케로신 스왑ㆍ나프타 스왑ㆍ정유 180일 스왑ㆍ정유 380일 스왑 등이 현재 거래되고 있다.

      거래량은 1000배럴 단위를 1개 단위를 기본으로 하며 수요자는 추가로 단위별로 구매가 가능한 표준화 된 시스템이 적용 중이다.

      이 시스템은 그간 선물에 대한 지식 부족으로 선물은 무조건 위험한 것이라고 판단해 온 우리나라 중소기업들에게 선물거래를 통한 급격한 가격의 등락 예방과 생산자의 생산결정을 용이하게 함에 따라 자원의 효율적 배분과 기업들의 장기적이고 안정적인 경영전략 수립에 기여할 수 있다는 게 선물업계의 설명이다.

      특히 올해 우리나라가 고유가로 인해 올해 원유ㆍ가스ㆍ석탄ㆍ석유제품 등 에너지 관련 수입액이 850억달러에 달할 것으로 예상되어 이중 65%에 달하는 석유와 석유와 관련한 제품들에 대한 수입과 관련한 부분은 크게 완화될 수 있다는 조언을 업계 관계자들은 전하고 있다.

      또한 국내에서도 한국증권선물거래소(KRX)와 한국선물협회가 공동으로 내년도 석유 선물과 관련해 증권시장에 상장을 추진하고 있다.

      이를 통해 고유가 시대 속에 국내 수요자들에게 일부 숨통을 틔운다는 게 이번 추진의 골자다.

      ◆ 싱가포르 금융 선물의 '아시아의 거인'
      관련업계가 전하는 싱가포르의 선물 등 금융부문 경쟁력은 다음과 같다.

      싱가포르는 국제금융 분야에서의 '아시아의 거인'으로 위상을 확고히 해왔다. 싱가포르는 1970년대에 들어서면서부터 외환정책을 경제시책의 최우선으로 삼고 1978년에는 이미 모든 외환 거래를 자유화시켰다.

      싱가포르는 시카고 선물시장에 착안해 국제금융선물시장을 조성하는데 성공했다.

      무역과 금융으로 국가경제를 지탱하고 있는 이 나라가 금융선물시장의 급성장 가능성을 예측한 것은 결코 우연이 아니다. 싱가포르는 2001년 말까지 세계 굴지의 은행들이 모두 포함된 710개의 국내외 은행이 활동 중이다. 활발한 외환 거래로 30여년 만에 런던ㆍ동경ㆍ뉴욕ㆍ홍콩과 동격으로 경쟁하는 세계 5대 금융시장으로 성장했다.

      특히 선물 분야에 있어서는 공격적인 마케팅은 유명하다. SGX는 일본의 니케이 지수를 매입함에 따라 니케이에 상장된 선물 등을 싱가포르에서도 매입할 수 있는 시스템을 구축하고 있다.

      한국증권선물거래소(KRX)와 지난해 캄보디아 증시 설립을 지원키 위한 양해각서(MOU)를 체결했고 같은 달 뉴욕상업거래소(Nymex)는 싱가포르에 벙커유 선물을 상장했다. 이에 앞서 지난해 9월 설립된 중국 금융선물거래소(CFFEX)에 SGX는 가포르 중국 본토에 상장된 주식에 기반한 지수선물 거래를 발빨리 시작했다.

      오성만 한맥선물 상무는 "SGX에서 거래되는 석유 파생상품은 카운터의 안정성, 표준화, 거래 비교할 수 있는데다가 또한 초기 계약시점에서 실제 선물거래란 규격 선물거래란 규격 거래금액의 10% 정도 예를 들어 100만달러 정도면 유조선 한대 정도에 해당하는 원유를 공급받을 수 있는 선물거래의 장점도 활용할 수 있어 향후 국내 기업들의 참여가 예상된다"고 전망했다.

      오상무는 "특히 SGX는 국내와 밀접한 두바이유가 거래되는 곳이나 그간 현물 거래 위주의 거래가 이루어졌으나 이러한 새로운 거래시스템으로 앞으로 선물거래의 활성화가 기대되고 차츰 자원과 관련한 선물파생상품을 추가로 개발할 계획에 있는 것으로 알고 있다"고 말했다.

      그는 또 "한맥선물은 내년 국내 석유화학업계를 대상으로 이 거래시스템과 관련한 본격적인 마케팅활동을 준비하고 있다"고 덧붙였다.

      ◆ 우리나라 자원선물 거래 빈약…올해 석유 선물 증시 상장 이뤄지나
      우리나라의 선물거래의 출발은 주식선물 개념이 도입된 1996년도에 비롯됐다. 10년의 세월동안 주가지수ㆍ환ㆍ비철금속 부문은 차츰 자리를 선물거래란 규격 잡아가고 있으나 그외 상품 관련 선물과 특히 자원과 관련한 선물 분야는 빈약한 양상을 보여왔다.

      에너지 분야 선물 거래는 미국, 일본 등을 통해 이뤄지고 있으며 이중 투기를 목적으로 한 개인의 참여가 절반에 달하고 있으며 중소기업의 참여는 거의 없다는 게 선물업계의 설명이다.

      특히 석유자원과 관련해서는 대기업들이 메이저 공급업체들과 일대일 다이렉트 거래나 장기 계약을 통해 리스크를 떠안아 왔다. 또한 국내 유화업체들은 정유업체들이 공급권을 쥐고 있는 상황에서 정유사 공급가에 따라 값을 치러내며 고유가 시대에는 고전을 면치 못해오고 있다.

      한편 우리나라 증권선물거래소와 한국선물협회는 내년도 석유선물거래와 관련해 증시 상장을 추진하고 있다.

      홍재관 선물협회 전무는 "최종 상장 여부와 구체적인 운용방안은 곧 나올 것으로 본다"며 "우선 국내 에너지 수입의 가장 큰 비중을 차지하는 석유를 선정하게 됐으며 차츰 품목을 향후 확대해 나갈 계획"이라고 말했다.

      ◆ 선물업계 " 석유 선물 증시 상장 실효성엔 의문"

      이에 대해 관련업계는 상장이 되더라도 시장이 국내를 중심의 협소한 시장상황에 따라 활성화될지 의문시하는 시각이 아직 지배적이다.

      우선 정유업계의 반대가 석유선물 증시 상장의 최대의 걸림돌이 될 전망이다.

      익명을 요구한 정유사 한 관계자는 "석유 선물이 증시 상장될 경우 정유사의 가격 통제력이 상실하고 수익이 축소된다는 점에서 사실 반대하는 입장"이라고 밝혔다.

      익명을 요구한 선물사 한 관계자는 "아직 우리나라에서 선물이라 함은 상품 선물은 활성화돼 있지 않으며 그 외의 부분은 일반인들의 이해가 부족한 상황"이라며 "증시 상장이 이뤄진다 하더라도 이에 대한 집중적인 계도가 필요할 것으로 본다"고 말했다.

      또 다른 선물사 관계자는 "증권선물거래소와 선물협회가 증시 상장과 관련돼 석유와 관련한 현행법률과 상치되는 부분을 충족시키지 못한 것으로 알고 있다"며"이 부분이 우선 해결돼야 하리라 본다"고 말했다.
      특별취재팀=장익창ㆍ최영수 기자

      ◆ 선물거래란
      선물거래란 미래의 일정시점에 수량, 규격, 품질등이 표준화되어 있는 특정 대상물 계약체결시 정한 가격(이것이 바로 선물의 가격)으로 인수도 하기로 약속하는 거래다. 거래소에서 정한 일정한 제도에 의해 이루어지는 거래를 말한다. 즉, 매매계약과 동시에 대상물의 인도 및 대금의 결제가 이루어지는 일반적인 거래를 현물거래라고 하는 반면 선물거래는 매매계약을 하는 시점과 대상물 및 대금을 실제로 인수, 도하는 시점이 서로 다른 거래를 말한다.

      선물거래와 유사한 것으로서 선물거래란 규격 선도거래라는 것이 있지만 이것은 선물거래와는 달리 계약자 간에 임의로 행해지는 사적인 계약이다. 예를 들면 수확기에 밭전체에서 수확하게 될 농작물을 미리 사놓는 흔히 '밭떼기'라고 불리는 거래를 들 수 있다.
      선물거래는 크게 실물자산을 대상으로 하는 상품선물과 금융자산을 대상으로 하는 금융 선물로 구분되고 있다.

      장익창

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      해외선물이란 전세계 주요 거래소에서 상장되는 선물 상품을 의미하며,
      지수 및 금리, 통화, 금속, 에너지, 농축산물 등
      다양한 상품들을 거래할 수 있습니다.
      또한 선물의 특성상 상승 뿐만이 아니라 하락에도 투자할 수가 있어
      한 차원 높은 투자전략을 구사하실 수 있습니다.

      해외선물거래란?

      시장에서 상품을 거래하기 위해서는 수요와 공급의 원칙에 따라 참여자 즉 매수자와 매도자 사이에 시장가격이 형성되며, 이에 따른 여러 조건 등에 서로 합의하게 되면 상품과 화폐를 서로 주고 받으며 일반적인 거래가 성사 됩니다.
      이와 같이 금융 시장에서 거래시점에 직접 주고 받는 형태의 거래를 현물거래(SPOT TRANSACTION)라고 합니다.
      이런 현물거래에서 파생된 거래를 선물거래(FUTURE TRANSACTION)라 하는데, 이는 거래시점에 거래가격과 조건 등을 합의하여 계약하지만, 현재가 아닌 미래의 일정시점에 상품과 화폐를 서로 주고 받기로 약속하는 형태의 거래를 말합니다.
      이처럼 현시점에 미래시점의 매매를 약속하는 거래를 개인적으로 1:1 직접 거래를 하느냐 아니면 서로 합의한 지정장소에서 규격된 상품 단위와 가격으로 공정한 중개인에 의해 거래를 하느냐에 따라 선도거래(FORWARD TRANSACTION)와 선물 거래(FUTURE TRANSACTION)으로 구분됩니다.

      해외선물거래는 해외에 위치한 각국의 선물거래소에 상장된 규격상품에 대하여 중개인을 통한 공정거래를 하는 것을 말하며, 이를 거래하기 위해서 해외선물거래소에서 상품마다 지정한 증거금을 납입하여야 하며, 거래 성사를 위한 중개인에게 수수료를 지급하게 됩니다.

      해외 선물 거래소에서 정한 상품별 증거금은 상품가격 대비 낮은 수준의 계약금 형태로 적은 금액으로 더 많은 상품을 거래할 수 있으며, 이를 레버리지(LEVERAGE)효과라고 합니다.
      이러한 레버리지 효과로 인해 해외선물거래는 현물거래에 비해 평균 20~30배의 큰 규모의 계약으로 거래가 가능하며 시장가격의 변동여부에 따라 큰 수익과 동시에 큰 위험에 노출됩니다.
      그러므로 투자자의 매매성향에 맞는 레버리지의 선택이 상당히 중요합니다.

      해외선물거래의 대표상품

      지수 미국의 대표 지수는 S&P500 지수에 투자하는 "MINI S&P 500(ES)
      통화 글로벌 통화의 유료화에 투자하는 "EURO FX (EUR/USD.6E)"
      금속 국제적으로 거래되는 금에 투자하는 "GOLD (GC)"
      에너지 전세계 원유 가격의 표준인 크루드 오일에 투자하는 "CRUDE OIL (CL)"

      해외선물거래란의 기본 예탁금

      기본 예탁금 없이 투자하려는 상품에 해당하는 증거금만 있으면 투자가 가능합니다.
      오리지널 및 미니 사이즈 상품 등 시장에서 50여가지 이상의 상품을 통해 거래하실 수 있습니다.
      예를 들어 유로화에 투자하는 EURO FX1계약 진입시 투자 증거금 위탁증거금($2.475). 원화 환산시 약 270만원이 있을 경우 거래개시가 가능합니다.
      *(환율 및 거래소의 증거금 정책에 따라 변동 가능, 수수료 미포함 기준) 상품마다 다양한 증거금과 함께 마이크로(MICRO)라는 기본 상품대비 1/10의 증거금으로 투자 가능한 상품 등도 있습니다.
      그러나 저희 모아인베스트먼트에서는 정상거래, 실계좌 거래를 원칙으로 하고 있어 미니 상품 등은 취급하지 않고 정상 1계약 증거금 정책을 통해 안전한 거래를 돕고 있습니다.

      모아인베스트먼트 대표 : 이승민 주소 : 울산광역시 남구 대학로 27번길 11, 207호(무거동) 사업자등록번호 : 232-350-0782 TEL : 070-8064-5958 개인정보책임관리자 : 이승민 이메일 : [email protected] Copyright 2009 모아인베스트먼트 All Rights Reserved.

      선물 미래가치를 사고 판다

      선물거래(Futures Trading)란 미래의 가치를 사고 파는 행위다. 수량 규격등이 표준화돼있는 상품이나 금융자산을 현재시점에서 결정한 가격으로 미래 일정시점에 인수·인도할 것을 약속하는 거래라는 의미 다. 선물거래와 구분되는 현물거래(Spot Trading)는 매매계약이 이뤄지 는 시점에 대상물을 인도하면서 동시에 대금을 지불하는 점에서 차이를 안고 있다. 미래에 대상물을 주고 받는다는 전제아래 이뤄지는 계약으로 는 선도거래(Forward Trading)도 있다. 하지만 선도거래는 개인간에 이뤄지는 사적인 계약으로 매매 당사자 양방이 자신의 요구에 맞는 인도·인수 조건을 충족시키는 경우만 성사 된다.

      자신의 거래조건을 정확하게 충족시켜 줄 상대방을 찾기 어려워지 는 경우도 적지 않고 상대가 계약을 이행하지 못할 위험도 따른다. 선물 거래는 이같은 선도거래와 차이를 두기위해 매매를 집중시켜 놓은 거래 소에서 규정한 정형화된 방법으로만 거래되도록 하고 있다. 이같은 개념의 선물거래는 시장의 개설과 운영을 담당하는 거래소,성 사된 거래의 결제이행을 보증하는 결제기관,고객의 주문을 시장에서 체 결시켜주는 중개회사 그리고 최종 투자자들이 각각 존재함으로써 하나의 시장을 형성하고 있다. <>주가지수선물거래=선물거래는 곡물 축산물 비철금속등을 대상으 로 하는 상품선물거래와 금리 통화 주가지수등 금융선물거래로 분류 된다. 주가지수선물거래는 증권시장에서 매매되고 있는 전체주식 또는 일부 주식의 가격수준을 나타내는 주가지수를 매매대상으로 하는 선물거래 다. 거래의 대상인 주가지수가 수치라는 추상물이므로 현물 수도가 불 가능하다는 점에서 상품선물과 다르다. 따라서 최종결제시에는 실물을 인도·인수하는 것이 아니라 최종일 당시의 실물가격에 상당하는 현금으 로 실물 인도를 대신해 결제한다. 그러나 실제로는 계약당시의 가격과 최종결제일의 가격과의 차액만을 주고 받으면서 거래를 종결짓는다. 주가지수선물거래는 지난 82년 미국 미주리주의 작은 지방거래소인 캔사스시티상품거래소(KCBT)에서 처 음으로 선을 보였다. 전세계 선물시장을 주도해온 시카고상업거래소(C ME)와 시카고상품거래소(CBOT)는 70년대초부터 기존의 상품선물거 래외에 통화와 금리를 대상으로 금융선물거래를 시작했다.

      캔사스시티상품거래소는 거래소간의 치열한 경쟁속에 생존의 방편으로 이같은 주가지수선물거래를 시작한 것이다. 이들은 77년부터 신상품개 발을 위한 작업에 착수해 5년만에 독자적으로 산출해낸 밸류라인 종합지 수라는 지수를 대상으로 주가지수 선물거래의 장을 열었다. 캔사스시티상품거래소에 이어 같은해 4월에는 시카고상업거래소가 유 명한 S&P500지수를 대상으로 뒤를 이었다. 뉴욕선물거래소도 같은해 5월 NYSE종합지수를 대상으로 문을 열었다. 이후 주가지수선물거래 는 불과 20년만에 전세계 27개국 가로 확산돼 중요한 금융상품으로서의 영역을 차지하고 있다. <>KOSPI200선물거래=우리나라에서는 한국증권거래소 주관아래 지난 96년5월부터 주가지수선물거래를 시작했다. 증권거래소는 선물· 옵션거래의 대상지수로 사용하기 위해 시가총액식 주가지수인 KOSP I200지수를 개발해 지난 94년6월15일 부터 발표됐다. 기준시점은 종합 주가지수와 같은 90년1월3일이며 구성종목은 주식시장의 주요 우량종목 200개다. 이들 시가총액의 합계가 전체 시가총액의 70%이상을 차지한다. KOSPI200지수를 대상으로 하는 주가지수선물 종목은 3개월단위의 최종거래일을 기준으로 설정돼있다. 최종거래일은 매년 3월 6월 9월 12 월의 두번째 목요일이며 최장 거래기간을 1년으로 정해 놓고 있으므로 상장종목은 4개인 셈이다. 최종거래일이 경과한 종목은 결제 완료돼 자동적으로 상장 폐지되고 새로운 결제월 종목이 상장된다. 선물시장에서는 거래단위를 1계약으로 정해 놓고 있다. KOSPI200 선물의 경우 주가지수에 50만원을 곱한 금액을 1계약으 로 한다.


      따라서 어느 투자자가 KOSPI200 선물을 120포인트에 2계 약 매수했다면 계약금액은 120포인트에 50만원과 매수수량 2계약을 곱한 1억2,000만원이 되는 선물거래란 규격 것이다. 주가지수선물 거래는 주식시장과 동시에 거래를 시작해 주식시장 종료 15분후에 거래를 마감한다. 선물거래의 종료시간을 주식시장보다 15분 늦춘 이유는 매매거래가 종료된 후 확정된 현물포지션에 대해 자신의 투자목적 내지 전략에 맞게 선물포지션을 조정할 수 있는 기회를 부여하 기 위한 것이다. 매매거래 최종일에는 주식시장 종료시 최종결제가격이 확정되므로 더 이상 선물을 거래할 이유가 없게된다.더욱이 주식시장 마감때 매매거래 종료전 10분동안 동시호가를 접수한 후 단일가로 매매돼 시장정보가 단 절되므로 오히려 주식시장보다 10분 일찍 종료토록 정해 놓고 있다. 개별 종목에는 각각 기준가격 대비 상하 5%씩의 가격제한폭이 설정돼 있다. 기준가격은 전일 종가로 하되 전일 종가가 없는 경우에는 최근일 의 종가로 한다. 다만 최근일의 종가와 전일 현물의 지수종가를 기초로 산출한 이론가격의 차이가 최근일 종가를 기준으로 한 가격제한폭을 초 과한경우 거래소가 산출한 이론가격을 기준가격으로 대체하고 있다. 최초 시장개설때나 새로운 종목을 상장시킬때는 이론가격을 기준가격 으로 한다. 우리 선물시장에서는 인위적으로 매매거래를 일시 중단할 수 있는 조치를 마련해 놓았다. 선물시스템에 장애가 발생하거나 주식시 장에서 KOSPI200 구성종목의 절반이상이 거래되지 않은 경우다. 또 전일 거래가 가장 많은 선물종목의 가격이 상한가 또는 하한가로 1분이상 지속되는 경우 모든 선물종목의 매매거래를 5분동안 중단시킬수 있다. 이는 급격한 선물 가격 변동의 영향이 주식시장에 미치는 것을 차단 (Circuit_breakers)해 투자자들에게 시장 상황에 대해 냉정하게 판단할 여유를 주자는 의도다. 선물시장과 주식시장 모두를 안정적으로 이끌기 위한 제도적인 장치들이다. 선물의 매매거래 체결은 주식시장과 마찬가지로 개별 경쟁매매 방식에 의한다. 가격과 시간 그리고 수량 우선의 원칙을 적용한다는 말이다. 선물의 호가가격 단위는 0.05포인트로 금액으로는 2만5,000원에 해당 한다. 투자자들이 선물거래를 하기 위해서는 현금이나 유가증권으로 3,000만 원이상의 기본예탁금을 증권회사에 맡겨야 한다.선물의 특성상 위험이 크므로 소액투자자들의 무분별한 진입을 억제하자는 취지다. 투자자가 신규로 선물 매매거래를 시작할때는 위탁금액의 15%를 위탁 증거금으로 납부하고 시작해야 한다. 매수든 매도든 한번 포지션을 취하 고 나서부터는 거래소가 정해 놓은 방법에 따라 위탁증거금이 달라진 다. 선물거래는 모든 매매 결과가 일일 정산되고 있다.즉 당일 매도포지션 을 취했다가 이를 정리하는 반대매매를 하는 경우나 반대매매하지 않고 남아있는 미결제약정(Open Interest)에 대해서도 당일의 정산가격으로 평가한다.이렇게 해서 이익이 발생한 경 우 그만큼을 수령하고 손실을 입었다면 역시 그만큼을 지불해야 한다. 손익 평가기준은 당일 매수 또는 매도한 경우 약정가격과 종가(정산가 격)를 비교하고 전날 이전부터의 미결제약정에 대해서는 전날 정산가격 과 당일 정산가격을 선물거래란 규격 비교한다.S.

      선물거래란 규격

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      해외선물 거래란?

      시장에서 상품을 거래하기 위해서는 수용 공급의 원칙에 따라 참여자 즉 매수자와 매도자 사이에 시장 가격이 형성되며, 이에 따른 여러 조건 등에 서로

      합의하게 되면 상품과 화폐를 서로 주고 받으며 일반적인 거래가 성사됩니다.

      이와 같이 금융시장에서 거래시점에 직접 주고받는 형태의 거래를 현물거래(Spot Transaction)라고 합니다.

      이런 현물거래에서 파생된 거래를 선물거래(Futures Transaction)라 하는데, 이는 거래시점에 거래가격과 조건 등을 합의하여 계약하지만,

      현재가 아닌 미래의 일정시점에 상품과 화폐를 서로 주고 받기로 약속하는 형태의 거래를 말합니다.

      이처럼 현시점에 미래시점의 매매를 약속하는 거래를 개인적으로 1:1 직접 거래를 하느냐 아니면 서로 합의한 지정장소에서 규격된 상품단위와 가격으로

      공정한 중개인에 의해 거래를 하느냐에 따라 선도거래(Forward Transaction)와 선물거래(Futures Transaction)으로 구분됩니다.

      해외 선물거래는 해외에 위치한 각국의 선물거래소에 상장된 규격상품에 대하여 중개인을 통한 공정거래를 하는 것을 말하며, 이를 거래하기 위해서는

      해외선물거래소에서 상품마다 지정한 증거금을 납입하여야 하며, 거래 성사를 위해 중개인에게 수수료를 지급하게 됩니다.

      해외선물거래소에서 정한 상품별 증거금은 상품가격 대비 낮은 수준의 계약금 형태로 적은 금액으로 더 많은 상품을 거래할 수 있으며,

      이를 레버리지(Leverage)효과라고 합니다. 이러한 레버리지 효과로 인해 해외선물거래는 현물거래에 비해 평균 20~30배의 큰규모의 계약으로 거래가 가능하며

      시장가격의 변동여부에 따라 큰 수익과 동시에 큰 위험에 노출됩니다. 그러므로 투자자의 매매성향에 맞는 레버리지의 선택이 상당히 중요합니다.

      선물거래란 규격

      주식선물 거래 비법

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      품목정보
      출간일 2015년 01월 20일
      쪽수, 무게, 크기 286쪽 | 676g | 190*235*20mm
      ISBN13 9788947530019
      ISBN10 8947530018

      책소개 책소개 보이기/감추기

      주식은 올라야만 수익이 나는 단방향 상품이다. 반면 주식선물은 업종별 대표종목인 60개 대형우량주로 구성되어 있어 이 종목들만 마스터하더라도 시장 전체의 추세를 알 수 있으며, 신규매도(주식의 공매도개념)가 가능하여 상승마인드 일변도에서 벗어나 장을 객관적으로 볼 수 있는 것이 최대의 장점이다. 또한 변동성과 거래량이 축소되고 있는 선물옵션 시장에 대한 대안이기도 하다. 이 책은 이런 상황에서도 아직 주식선물에 대해 잘 모르는 모든 투자자들을 위한 책이다.

      이 책에서는 주식선물이 처음 도입된 2008년 5월부터 지금까지 실전거래를 통해 배운, 초보자들이 반드시 알아야 하고, 극복해야 하는 과정을 반복해서 강조하고 있다. 또한 이 책은 딱딱한 이론서가 아니라 실전에서 바로 적용할 수 있는 내용으로, 주식선물 거래에 대한 개념, 실전 계좌 운영법, 보조지표를 활용하는 선물거래란 규격 실전 매매의 일반적인 사례에 대한 개괄적인 소개를 하고 있다. 때문에 초보자도 어렵지 않게 접근할 수 있으며 주식을 거래하는 분들에게도 원칙적인 도움이 될 것이다!

      목차 목차 보이기/감추기

      Chapter 02 _ 봉의 형태와 보조지표
      01 _ 봉의 형태 _ 28
      02 _ 보조지표 _ 30

      Chapter 03 _ 상승 종목의 차트 유형 익히기 _ 39
      Chapter 04 _ 하락 종목의 차트 유형 익히기 _ 91
      Chapter 05 _ 종합사례를 통한 패턴의 확인학습 선물거래란 규격 _ 155

      Chapter 06 _ 현재 진행 중인 실전사례
      01 _ 두산인프라코어 _ 176
      02 _ LG전자 _ 178
      03 _ 하이트진로 _ 180

      Chapter 07 _ 주식선물로 가능한 롱숏(페어 트레이딩) 전략
      01 _ 롱숏 전략(Long-short strategy)의 개념과 거래 _ 188
      02 _ 스프레드(가격차이) 확대 전략 _ 189
      03 _ 스프레드(가격차이) 축소전략 _ 190
      04 _ 롱숏을 하기 위한 차트(현대-기아차) _ 213
      05 _ 롱숏을 하기 위한 차트(KB금융-하나금융) _ 215
      06 _ 롱숏을 하기 위한 스프레드 차트(현대-기아차 1:3 구조) _ 216
      07 _ 현대차와 기아차의 스프레드추이(1:3 구조) _ 217
      08 _ 롱숏 거래의 9가지 경우의 수 _ 218
      09 _ 쉬어가기 / 방송에서 애널리스트가 추천하는 종목은 주의하라 _ 219

      Chapter 08 _ 주가지수(코스피200)선물
      01 _ 주식선물과 코스피 200선물의 비교 _ 226
      02 _ 쉬어가기 / 산이 높으면 골이 깊다 _ 242

      저자 소개 관련자료 보이기/감추기

      연세대 토목공학과를 졸업했으며, 선물옵션 투자회사에서 트레이더로 활동하였다. 다수의 선물옵션 강의와 차익거래 세미나를 주최하여 투자자들에게 실질적인 도움을 주고자 노력했다. 파생상품 투자상담사 자격증을 보유하고 있다.
      현재 리얼스탁 전문가(주식선물 분야)로 활동 중이다.
      - 저서 :《선물옵션 투자 바이블》

      - 리얼스탁 선물옵션 대표 전문가 : 장자방의 선물옵션클럽 방송 운영
      - 옵션아카데미 운영(1-12기: 수료생 250여명, 국내 최초, 최대 규모 수강생 배출, 2014년 11월 기준)
      - 선물아카데미 운영(1-2기까지 진행 중, 전타임 정원 20명 초과 교육 진행 중)
      - 현. 팍스TV “고수 비급 특강” 출연 중
      - 전. A사 장자방의 선물옵션 방송 운영
      - 전. N사, E사 장자방 선물옵션카페 운영
      - 전. 고등부 국어논술 입시강사 및 학원 컨설팅
      - 선물옵션 강연회 및 교육 세미나 다수 진행
      - 선물 균형 마디법 개발
      - 실전 3단 시세 옵션매매법 개발 빛 운영
      - 저서 :《세상에서 가장 쉬운 선물옵션 이야기》

      리얼스탁 대표이사로 1998년 국내 최초로 통신사와 연계한 증권 콘텐츠를 기획하여 상품으로 출시했으며, 2000년에는 무선 증권 조회 단말기를 개발하여 국내 20여개 증권사에 공급, 유통하며 증권 단말기 붐을 일으켰다.
      이후 선물옵션 전문 온라인 증권방송 ‘리얼스탁’을 설립, 온라인 방송에 국한하지 않고 개인투자자를 위한 강연회, 아카데미, 실전 캠프 등으로 사업 영역을 확대하며 증권방송업계 선물옵션 분야 1위 자리를 고수하고 있다.
      2013년 제 68회 경찰의 날 경찰청장상‘과 2010년 ’대한민국CEO경영대상 ? 증권서비스 경영 대상’ 수상 이력이 있으며, 현재 경찰청 위원(서울 성북경찰서 위원회 총무국장)과 4대 사회악 근절 학교폭력대책위원회 대책위원과 택견연합회 이사로 활동 중이다.
      - 저서 :《세상에서 가장 쉬운 선물옵션 이야기》

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      Q 주식선물 매도는 이해가 안가요. 없는 물건을 어떻게 파나요?
      흔히 듣는 질문으로 현물거래에서 물건이 없으면 거래가 될 수 없지만, 계약의 형태인 선물거래에서는 가능합니다. 다음과 같은 상황을 생각해 봅니다. 삼겹살의 수요가 늘어 공급물량이 딸리자 식당을 운영하는 놀부씨는 안정적으로 삼겹살을 공급받고자 유통업자인 선달씨와 다음과 같은 계약을 합니다.

      [놀부씨는 선달씨에게 2년간 현재의 납품가격으로 대금을 지불하고 선달씨는 놀부씨에게 매주 ??kg의 삼겹살을 공급하기로 한다. 계약 불이행 시에는 위약금 얼마를 지불한다.]

      계약의 형태로 물건(삼겹살)이 없이도 선물거래가 이뤄진 것으로 놀부씨는 삼겹살의 가격이 오를 것이라 생각한 선물 매수자, 선달씨는 삼겹살의 가격이 내릴 것이라고 판단한 선물 매도자가 됩니다. 이후 돼지사육농장에서 나오는 물량이 많아져 삼겹살 가격이 폭락하자 선달씨는 납품가격보다 훨씬 싼 가격으로 구입하여 놀부씨에게 납품하여 큰 수익을 챙깁니다. 위 계약에서 납품가격은 선물 가격, 2년은 선물의 만기일, ??kg은 계약 수의 크기, 위약금은 계약유지를 담보하기 위한 증거금이 되는 것입니다.
      P.21-22 Chapter 01 거래를 위한 기초상식

      02 주식선물은 어떤 유용성이 있나?
      * 개별주식?보유자의?헤지가?가능합니다.
      주가지수선물은 개별주식의 흐름과는 달라, 선물로는 헤지가 어려웠지만 주식선물은 개별주식의 흐름과 같아, 개별주식의 하락 시기에 매도 대응으로 주식보유자의 위험관리가 가능해집니다.

      * 올라야만?수익이?나는?주식과는?달리?하락추세에서도?수익이?가능합니다.
      60개 종목의 추세를 파악하여 상승 종목은 매수하고 하락 종목은 매도하는 롱숏(페어트레이딩)전략을 구사하여 수익을 극대화 할 수 있습니다. 롱숏전략은 헤지펀드의 주요한 수익원으로 롱숏편에서 다시 설명합니다.

      * 증거금이?저렴하여?주식?대비?4.93~11.33배의?레버리지?효과가?발생합니다.?
      주식선물의 기아차 위탁증거금은 10.5%로 1,050만원만 있으면 주식 1억원어치를 산 것과 같은 효과를 보아 레버리지 효과는 9.52배(1억원/1,050만원)가 됩니다. 즉 기아차가 1% 상승하면 주식으로는 1%인 100만원의 수익이지만 주식선물로는 증거금 대비 9.52%(100만원/1,050만원)의 수익이 발생합니다. 주식이 10.5% 상승하면 주식선물로는 100%의 수익이 발생하는데 이는 진입 후 청산의 목표치로 활용할 수가 있습니다.

      * 주식에서?발생하는?0.3%의?세금이?면제되어?거래비용이?저렴합니다.
      0.3%의 세금은 일견 작아 보이지만 1억원으로 하루에 1번만 사고파는 거래를 했을 때 한달 영업일을 20일로 잡으면 1억원×0.3%×20 = 600만원의 세금이 발생합니다. 거래 자체로 6%의 손실인데 데이트레이딩(day trading) 입장에서는 도저히 이길 수가 없는 거래구조입니다. 더구나 손실이 나면 거래를 반복하여 손실을 메우려는 본능으로 거래를 하면 할수록 불안하고 초조한 심리로 손실이 커지게 됩니다. 통계적으로 보면 수익 발생일의 세금을 포함한 수수료가 수익에 비해 상대적으로 적지만, 손실 발생일에는 손실의 대부분을 세금이 차지한다고 합니다.
      P.24-25 Chapter 01 거래를 위한 기초상식

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